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Accueil  FIP A PLUS Rendement 11 |
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A Plus Finance, Expérience et Compétence A Plus Finance, société de gestion de portefeuille. Son capital est propriété de ses dirigeants. Cette caractéristique lui confère une véritable indépendance dans ses décisions. Les fonds gérés par A Plus Finance sont déposés au sein de BNP Paribas Securities Service. A Plus Finance créée en 1998 dispose d'une très grande expérience dans le domaine du Private Equity, ayant plus de 350M€ d'actifs sous gestion répartie sur des FCPI, FIP et 3 fonds de fonds. Depuis 2008 A Plus Finance a aussi créé une activité de financement de cinéma via des SOFICA avec une équipe dédiée et lance en 2010 le développement d'OPCI à destination des institutionnels. L'équipe de gestion d'A Plus Finance accompagne et conseille les managements des entreprises lors de leurs prises de décisions stratégiques. Elle est partenaire des sociétés investies durant toutes les phases de leur développement. Le FIP, Fond Investissement de Proximité, baptisé A Plus Rendement 11 investit pour nos régions, et plus spécifiquement dans les zones à fort potentiel tel que l'Ile de France, la Bourgogne et Rhône-Alpes. Avantages du FIP A Plus Rendement 11 A Plus Rendement 11 sera principalement, jusqu'à 60%, investi en obligations, convertibles (OC) ou à bons de souscription en actions (OBSA). - Forte visibilité sur le rendement A Plus Rendement 11 permet donc d'accéder à des entreprises généralement plus mûres avec un actionnariat déjà bien organisé. Des entreprises financièrement plus solides et souvent plus avancées dans leur développement. avec des business modèles robustes, au-delà des critères d'éligibilité propres au FIP, un chiffre d'affaires compris entre 2 et 50M€, des résultats positifs depuis deux exercices et une activité pérenne avérée. La durée de ces opérations étant généralement plus courte, le FIP A Plus Rendement 11 aura une durée de vie de 5 ans. Les émissions étant le plus souvent sur un horizon de 36 mois, la gestion de la liquidité sera facilitée pour permettre un remboursement à l'issue de la cinquième année de détention. La gestion profitera de l'adéquation entre le profil des entreprises recherchées et les secteurs dans lesquels l'équipe de gestion a le plus d'expertise.
Les investissements sont réalisés dans des secteurs historiques qui créent l'économie de demain, des secteurs déjà bien connus des équipes de gestion.
Moyen original de financement des PME
en offrant une forte visibilité sur le rendement attendu
Tout au long de la période d'investissement, Le FIP A Plus Rendement 11, pourra bénéficier à la fois du rendement des titres obligataires et de la plus-value associée en cas de conversion des obligations en actions ou de la prime de non conversion. POURQUOI LES OBLIGATIONS POUR FINANCER LES PME ? Une conviction issue d'un triple constat : 1/ Depuis la crise et avec les nouvelles normes prudentielles imposées aux banques (Bâle III), les entreprises, même de bonne qualité, ont de plus en plus de difficultés à avoir accès au crédit. 2/ Les entrepreneurs qui ont réussi leur développement souhaitent conserver la maîtrise de leur capital. 3/ La durée des émissions obligataires, en moyenne de 3 à 4 ans, est en phase avec le cycle de croissance des PME et permet de s'adapter au plus près des business modèles. Pour les investisseurs, les obligations, convertibles ou à bons de souscription, offrent un profil de risque différent avec une visibilité sur le rendement attendu et une durée d'investissement plus courte de 5 ans (voir 7 ans sur décision de la société de gestion) en contrepartie de risques associés à ces produits. Les investissements en obligations offrent un mécanisme original avec plusieurs niveaux de rémunération de l'investissement : Ce type d'obligation offre un mécanisme avec plusieurs niveaux de rémunération Deux niveaux de rémunération de l'investissement :- Rendement : les investissements sous forme d'OC ou d'OBSA sont rémunérés le plus souvent via un versement d'intérêts semestriel (un coupon) sur une période d'environ 36 mois. Eu égard au risque pris dans des sociétés dont la solidité financière présente un aléa, la rémunération du coupon demandée est proportionnellement supérieur à celle d'une obligation d'Etat. - Rémunérations supplémentaires : la prime de non conversion : la société de gestion pourra choisir de ne pas convertir l'obligation, et ainsi bénéficier du versement d'une prime de non conversion, souvent du même ordre que le coupon. Cette prime se substituera à la plus value potentielle qu'aurait pu dégager une action de la société cible. OU
La plus-value potentielle : les obligations peuvent donner un accès au capital de l'entreprise, soit par la conversion des obligations en actions soit par l'exercice des bons de souscription d'actions (BSA), et offriront ainsi une rémunération potentielle supplémentaire en cas de plus-value lors de la cession de ce capital. 40% maximum du FIP A Plus Rendement 11 est investi librement dans des OPCVM (3 minimum). La gestion est effectuée directement part A Plus Finance afin de développer une allocation la plus adaptée possible au cycle de vie particulier du FIP. Afin de maintenir le profil obligataire du fonds, cette poche libre sera investie en produits de taux. L'objectif à moyen terme est de participer à la hausse des marchés obligataires à travers un univers d'investissement diversifié en termes de type d'obligations, de qualité de signature, de maturité et de manière géographique et sectorielle. Cette partie libre d'investissement des Fonds A Plus Finance et sa gestion réactive est fondée sur de fortes convictions. La poche libre du FIP A Plus Rendement 11 pourra aussi évoluer en fonction des anticipations de marché, dans les limites suivantes afin de respecter son objectif de gestion : les actions seront limitées à 40% de la poche libre et les produits de taux pourront représenter jusqu'à 100%
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