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le FIP 123Multi-Energies investira des entreprises situées dans les régions, Rhône Alpes et Provence Alpes Côtes d’Azur, Midi-Pyrénées et le Languedoc Roussillon, régions à fort potentiel de croissance. Cette zone d’investissement a été choisi pour la qualité du flux d’affaires d’123Venture dans ces régions lié notamment à leur fort niveau d’ensoleillement et leurs potentiel de croissance dans le secteur de l’éolien.

Un secteur offrant une forte visibilité de revenus. Pour ce faire le FIP 123Multi-Energies investira exclusivement dans des sociétés productrices d’énergies renouvelables afin de pouvoir bénéficier de l’engagement de rachat de l’électricité par EDF pendant 15 ou 20 ans .A ce titre , le FIP 123Multi-Energies investira majoritairement dans des sociétés d’exploitation de parcs photovoltaïques et de façon plus marginal dans des sociétés d’exploitation d’autres énergies renouvelables, comme l’éolien , le biogaz , la biomasse ou encore l’hydraulique. L’objectif est d’accompagner ces sociétés dans l’installation, l’exploitation puis la revente de ces parcs à horizon 6 ou 7 ans. Une allocation stratégique verte axée sur le rendement.

Questions à Paul de Fréminville, associé/gérant, en charge des investissements dans les énergies solaires chez 123Venture.

Les énergies renouvelables comme thématique de votre nouveau fonds, pourquoi ?

Le phénomène des énergies vertes est loin d’être nouveau pour nous. Depuis 2005,123Venture gère 7 fonds qui ont d’ores et déjà investi plus de 70M€ dans des infrastructures de type éolien, solaire ou biogaz en Europe. Les sociétés d’exploitation que nous avons financées présentent des particularités très fortes. A savoir, un faible risque commercial et une forte visibilité de leurs revenus grâce à des garanties de rachat par EDF de l’électricité produite pour 15 ou 20 ans à un prix fixé. Ce 8^ème fonds, le FIP 123Multi-Energies, sélectionnera auprès de partenaires industriels reconnu des projets dit clefs en main (foncier identifié, étude de faisabilité effectuée et autorisation administratives obtenues). L’objectif est de construire et de mettre en service l’intégralité des projets financés d’ici fin 2010 afin de bénéficier de l’engagement de rachat de l’électricité produite par EDF au tarif actuel.

En quoi le FIP 123Multi-Energies se différencie-t-il d’un fons dit ISR ou Cleantech ?

Le FIP 123Multi-Energies aura une stratégie d’investissement bien particulière puisse qu’il investira dans la production d’électricité via des sources d’énergies renouvelables. Cette particularité est la force du produit qui allie visibilité et rentabilité. Le souscripteur bénéficie donc d’un placement écologiquement responsable et économiquement rentable, le tout accompagné d’une réduction d’impôts sur les revenus de 25%.

Quelle est la sécurité juridique de ce contrat de rachat conclu avec EDF ?

Ce dispositif est prévu à l’article 10 de la loi n°2000-108 du 10 février 2000 relatif à la modernisation et au développement du service public de l’électricité .Cet article prévoit que diverses installations puissent bénéficier de l’obligation d’achat, par EDF ou les distributeurs non nationalisés, de l’électricité qu’elles produisent. Les contrats signés avec EDF sont irrévocables et conclus pour des durées comprises entre 15 et 20 ans selon la filière. D’ailleurs, a ce sujet, il faut bien distinguer que ce n’est pas EDF qui supporte le cout final de ce tarifs, mais les consommateurs d’électricité. Ce moteur de développement des énergies renouvelables est financé grâce à la contribution au service public de l’électricité (CSPE) qui est acquittée sur notre facture EDF.

Quelle rentabilité pouvez-vous espérer lorsque vous investissez dans un parc solaire ?

En règle général pour un parc solaire d’une puissance installée de 1MW il est nécessaire d’investir 5M€ (80% en dette bancaire et le reste en capitaux propres) .Ce parc , s’il se situe dans le sud de la France , produira chaque année plus de 1.000MWh d’électricité ce qui représente un chiffre d’affaires de l’ordre de 600K€ par an ( prix de revente à EDF de 600€ le MWh ) En prenant en compte l’impact des charges d’exploitation (15% du CA) , de l’impôt et des charges financières , le parc dégage un résulta net d’environ 150 K€ par an. Ces flux de revenus nous permettent donc d’estimer un taux de rentabilité compris entre 13 et 14% par an.

Une baisse des tarifs de rachat est à prévoir, la rentabilité du FIP 123Multi-Energies ne devrait-elle pas êtres impactée.

Ces prix sont fixés en fonction des cout d’investissement et d’exploitation et assure un niveau de rentabilité des capitaux investis .Les prix actuels sont très élevés et dans le même temps nos couts de construction ont baissé de l’ordre de 40% en un an ( chute des prix des équipements éolien et solaire) .Il est donc logique de s’attendre à un réajustement des tarifs réglementés comme le laisse présager le ministère de l’écologie à horizon 2012-2013. Il n’y aura pas de conséquences sur la rentabilité du fonds puisse que le tarif de rachat actuel est valable pour tout projet mis en service d’ici fin 2012

(Le tarif de base reste le même pendant 15 ou 20 ans) .L’intégralité de nos investissements seront réalisés dans des délais suffisamment courts (fin 2010 pour objectif) pour que les contrats signés bénéficient du tarif avantageux que nous connaissons actuellement (600€/MWh pour le photovoltaïque intégré au bâti).